「GAMエマージング債券・通貨LS戦略」の概要

★エマージング市場の債券と為替のアクティブ運用を行い、一貫した絶対リターンを追求します。
★エマージング市場の変化要因を予想することに重点を置き、トップダウンアプローチで、確信のある投資を行います。
★有意義なポジションサイズを分散化させてバランスを取ります。
★10年以上にわたるエマージング市場の債券投資を通して開発された、洗練され、ベンチマークにとらわれない運用戦略です。
★運用目標は市場環境にかかわらず「LIBOR＋10％」です。

「GAMエマージング債券・通貨LS戦略」の運用哲学と運用方針

★ディスクレショナリー・マクロ・アプローチ(ファンドマネジャーの裁量でマクロ経済の動向を予想しながら運用する)

★絶対リターン型エマージング市場投資は、確信度に基づいて運用される。ポートフォリオにおける投資テーマは少ないほうがよい。

★エマージング市場投資は売買のコストが高い。取引数を少なく、非常に限定的にするべきである。

★エマージング市場投資はアービトラージにおけるレラティブ・バリュー取引が成立しにくい。アービトラージに似た取引ではあってもそれは行わない。

★流動性は間違いに対する唯一現実的な防御策である。手仕舞いが可能なポジション、すなわちシンプルな金融商品にのみ投資する。

★上記のような理由により、レバレッジ追加のためのハードルレートは、エマージング市場戦略の方が従来型の先進国市場マクロ戦略より高くなる。シャープレシオのようなリスク。リターン測定法は、取引を出来る限り少なくしかつ流動性を維持するという主要リスク管理事項に比べれば二の次だ。」



GAMエマージング債券・通貨LS戦略の詳しい資料をご希望の方は、メールにて弊社までお問い合わせください。